灰度的负溢价是什么情况？灰度基金负溢价介绍

灰度投资是美国数字货币投资集团(DCG)于2013年成立的一家子公司，灰度的负溢价也跟灰度的投资有关，灰度专门管理加密资产的信托基金，主要通过合规的基金运作方式为机构投资者及高净值的合格投资人提供服务，简单的来说灰度信托做的事情是，提供一个合规的比特币投资渠道，接受投资者的资金，可以是法币也可以是加密货币，基于对应的加密资产份额，然后分发信托股票作为资产权益的凭证。讲到这，还没解答灰度的负溢价是什么情况？下面211Coin小编介绍一下灰度基金负溢价。

灰度基金负溢价介绍

灰度GBTC的负溢价会导致流出的部分套利资金选择进入二级市场或者其他投资市场，但是影响不会太大。此前很多投资者选择投资GBTC，一方面是由于GBTC是仅有的合规投资比特币的渠道，另一方是由于高溢价带来的套利空间。而投资股市的企业和个人投资者一般不会用投入股市的资金来投资比特币，尤其是投资能源、医药和互联网公司的那些投资者，与投资比特币的往往不是同一批人，不过投资比特币的人一般也会投新能源或互联网公司，所以这部分资金流动对比特币二级市场的影响有限。

了解灰度溢价的概念至关重要。溢价是原始资产价值或资产净值与股份或所持股票的市场价格之间的差额。能够以资产净值的基准价购买的投资者仍然保持高利润，在最初的六个月锁定期后决定出售溢价时锁定了溢价。

在公开市场上购买GBTC股票的二级市场投资者也可以从高溢价中获利，但前提是对GBTC股票的需求较高;这发生在公牛奔跑期间，就像2020年末那样。

当Grayscale开始在其管理下累积比特币时，溢价从7月中旬的6.87%上升至12月中旬的〜25%。需求很高，许多人猜测积累热潮间接触发了比特币的反弹。

灰度基金负溢价合规吗？

根据Grayscale的官网，其私募只适用于经修订的1933年《证券法》第D条第501(a)条所定义的“合格投资者”，要求个人的年收入必须超过200,000美元(或与配偶或配偶相当的年收入为300,000美元)，或者单独或与配偶或配偶等值的个人净资产超过100万美元(不包括其主要居所)。

在上述报告中，一方面提到了GBTC的合规，另一方面提到了GBTC投资者6个月的锁定期。灰度基金的二级市场锁仓政策和无法在一级市场上赎回资产的6个月锁定期的规定，导致灰度基金套利机制不畅通，市场支付了一定的风险溢价给投资者;而这部分风险溢价又因为市场情绪升温，大部分投资者都对未来市场看好，为主动获取这部分风险溢价，纷纷买入灰度基金份额，进一步抬高了基金在二级市场的溢价。

以上内容为大家讲解了灰度的负溢价是什么情况？GBTC溢价逐步变成负溢价，再次解锁的部分资金也从灰度流出，从而导致负溢价不断扩大，至于加拿大的比特币ETF等其他合规比特币投资产品，目前交易规模市场占比较小，并不是导致灰度出现GBTC负溢价的主要原因，但是总的来说，灰度GBTC的负溢价会导致流出的部分套利资金选择进入二级市场或者其他投资市场，但是影响不会太大，各位投资者要是不放心的话，可以到211Coin网站了解更多资讯。