MEV套利是什么意思?MEV套利怎么操作?

2023-07-31 17:50:05

MEV,全称Maximum Extractable Value(最大可提取价值),之前也被称为Miner Extractable Value(矿工可提取价值),简单来说MEV套利就是链上套利,需要大量计算,过程比较复杂。因为以太坊转PoS等因素导致区块生产者不再是唯一决定交易排序的角色,所以MEV的定义现在就是指验证者、排序器等通过在其生产的区块内任意包含、排除或重排序交易等能力所获得利润的一种度量,简言之,MEV可以简单理解为以抢先交易等形式进行的链上套利。介绍到这里,已经简单解答了MEV套利是什么意思?以及MEV套利怎么操作?下文211Coin小编为大家详细解答。

MEV套利是什么意思?MEV套利怎么操作?

MEV套利是什么意思?

MEV(Maximum Extractable Value)是指通过在区块内重新排序、插入和审查交易从用户那里提取的价值,例如套利、清算等。最根本上可以理解为「在创建新区块时,通过调整Tx的排序从而获得的额外收益」。

MEV的概念最早是由PhilDaian在《FlashBoys2.0》中提出,在以太坊合并之前,MEV主要由矿工捕获,因此当时也被称为「矿工可提取价值(Miner Extractable Value)」。

当用户在区块链上提交一笔交易时,该笔交易一般会先进入Mempool公开访问的待处理交易池中。套利者和矿工可以检索Mempool,并从中找到获取MEV的机会。

链上流动性是碎片化的,虽然类似Uniswap这样的流动性池子很多,但是它们之间没有相互通信,每个池子都提供实时交换资产的报价,而正是这种分散的流动性,创造了在不同池子中低买高卖的机会。

MEV套利怎么操作?

套利一般可以简化为「低买高卖」,在这种情况下,我们需要找到一个A池去购买WETH,A池的WETH价格比B池的便宜,然后我们将WETH在B池中出售,即在A池中低买,在B池中高卖。

假设A池有储备金(X,Y),B池有储备金(X̂, Ŷ),那么如果我们在A池中卖出ΔX个WETH,收到ΔY个USDC,那么我们可以计算这些USDC在B池中能后换到多少个WETH,如果有得赚,那么一个套利机会就形成了。

所以让我们计算一下,在第一次交易中,我们将X换成Y,第二次交易中,我们又将Ŷ换成X̂,根据前面的方程,计算如下:

MEV套利是什么意思?MEV套利怎么操作?

这里的ε表示输入的ΔX与执行两次交易之后的输出之间的差异。如果我们能找到将ε>0最大化的方法,我们就找到了有利可图的套利。

(译者注:这个差异ε即你套利前投入的WETH与套利完成后的WETH的差,如果WETH变多了,说明套利成功,如果操作结束,WETH反而还少了,那说明这是一次失败的套利。)

所以我们可以用下面这个表达式来简化我们上面的方程:

MEV套利是什么意思?MEV套利怎么操作?

套利机器人的其中一项工作就是使得利润最大化,在我们的方程中,这相当于最大化ε。只有当A>B时,方程才会有一个唯一的最优解。

上述内容回答了MEV套利是什么意思?以及MEV套利怎么操作?一旦我们弄清楚了如何执行交易以获得最大利润的话,剩下的事儿就简单了,我们需要让机器人获得初始资金来进行套利,放到上面的公式里,就是获得ΔX,初始资金可以从AAVE中操作闪电贷中获取。机器人需要将借贷、交易以及还贷三个操作,捆绑在一个交易里面,这个过程,我们可以通过使用预先部署在链上的自定义智能合约来完成,虽然理解起来比较简单,但是操作的话还是很复杂的,需要大家多了解一些相关案例。

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