分析师：CPI报告打击了50个基点的美联储降息预期

金色财经报道，分析师表示，虽然整体 CPI 和核心 CPI 的月率变化符合预期，但两者的实际指数水平都略低于预期，这有助于推动整体 CPI 的年率读数从预期的 3.0%降至 2.9%。这是自 2021 年 3 月以来的最低水平。住房通胀再次小幅走高，与 6 月份的 0.2%相比，本月上涨 0.4%，整体超级核心服务通胀（例如，不包括住房的核心服务）本月上涨 0.21%，这是相当温和的，但高于 5 月和 6 月的小幅下降。总体而言，这些数据与过去几年通胀水平的减速是一致的，但表明价格增长并没有突然停止。这里似乎没有什么东西会让下个月的降息达到 50 个基点。这可能就是短期债券收益率走高的原因。

金色财经报道，富国银行的经济学家在最近份报告中写道：“8 月份的就业报告对解决本月是否会降息 25 个基点或 50 个基点的争论几乎不起作用。我们坚持降息 50 个基点的预期，但承认降息 25 个基点的可能性真实存在。”上周五，联邦基金利率期货双向波动，因市场对如何解读美联储理事沃勒在公布数据后发表的言论感到困惑。交易员们曾短暂预计，美联储 9 月降息 50 个基点的可能性为 79%，但随后他们转而认为，常规降息 25 个基点的可能性为 71%。

金色财经报道，在周三晚些时候公布 7 月份消费者价格指数（CPI）数据之前，全球最大债券市场的看涨押注重新出现，这意味着交易员们准备迎接进一步上涨，因为他们预计 CPI 数据将显示物价压力继续下降。押注美国国债市场将进一步上涨的投资者正在关注即将公布的美国通胀数据，他们希望这些数据能进一步证实美联储加快降息步伐的理由。交易员们对美联储将在 9 月降息 25 个基点还是 50 个基点存在分歧，掉期交易显示，市场预计美联储将在 9 月降息 36 个基点。总体而言，他们预计美联储将在 2024 年剩余时间内降息大约 1 个百分点。

8月3日消息，美联储戴利表示，市场对美联储明年降息的预期超前了。我们承诺将通胀降至更接近2%的目标；我们将团结一致，实现我们的两项使命。

金色财经报道，法国巴黎银行下调了今年美国降息的预期。该行目前认为，美联储将在12月底前降息75个基点，符合市场74个基点的定价，低于此前预测的150个基点。该行欧洲利率策略主管Camille de Courcel表示：“风险将更多地倾向于美国经济增长保持强劲韧性，而欧洲可能需要更多时间才能真正感受到经济增长的反弹。这将导致美元在短期内更加强势一些。”该行还认为，如果共和党取得全面胜利，美元将面临美国大选带来的上行风险、美国经济持续增长的前景，以及美元持续的套利吸引力。

金色财经报道，美国 CPI 数据发布后，交易员下调美联储降息预期。分析师 Chris Anstey 表示，值得注意的是，美国 7 月 CPI 通胀年率目前已降至 3%以下，这是自 2021 年春季通胀首次点燃以来的最低水平。市场的初始波动并不大。美国 2 年期国债收益率目前上涨逾 4 个基点，显示出一些人对通胀数据并未变得更加沉寂感到失望。