Kraken推翻SEC控告案的动议遭驳回！法官裁定加密货币本身非证券

加州法官上周五裁定，美国证管会(SEC)针对加密货币交易所Kraken的诉讼将继续进行审理。联邦法官认定，美国SEC对Kraken提出了合理的指控，这意味着诉讼将进入审判阶段。

美国SEC去年11月于加州北区控告Kraken，指控这家交易所“没有依法注册作为一家经纪商、清算所或交易所”进行营运，违反了联邦证券法。控告内容请求“永久禁止Kraken继续违反证券法”，并且“返还不法所得”以及其他民事惩罚。

Kraken撤诉动议遭驳回法官裁定诉讼继续

Kraken是目前身陷“美国SEC法网”的主要加密货币交易所之一。SEC去年还针对币安、Coinbase发动了类似诉讼，指控两家交易所巨头违反证券法，未向SEC注册为经纪商、清算所和交易所。

Coinbase和币安都尝试推翻诉讼案，但都失败，负责监督各案的法官判定，针对这两起案件的大部分内容可继续进行审理。如今，Kraken提出“驳回SEC案件”的动议也同样被拒绝。

美国加州北区地方法院法官William H.Orrick在8月23日的判决中表示，美国SEC“有合理理由指称，Kraken在其平台上撮合的部分加密货币交易构成了投资合约，因此是证券，所以受到证券法管辖”。

加密货币本身非证券、但买卖交易可能构成投资合约

Kraken原本是在2月提出这份驳回控告案的动议，内容主张这些加密货币不符合豪威测试所定义的证券。

法官部分同意Kraken的看法，认为SEC在诉讼中提到的加密货币“本身并非是投资合约”，这一论点也是SEC律师在其他案件的听证会上有所回避的。法官写道：“许多法院在分析“加密货币交易是否构成投资合约”之前，已经把“数字资产”本身和“出售这些资产”的行为作出区分。这种区别具有价值。尽管SEC把涉案加密资产认定为“加密资产证券”的说法不甚明确，甚至可能令人困惑，但我不认为SEC是在声称Kraken所促成交易的加密货币本身就是证券。”

这位法官表示：“美国SEC诉状的主要内容是，在首次公开发行时、在Kraken上交易时，这些资产是作为投资合约来提供或出售的。这是一个可以接受的说法，SEC在其他案件中也多次提出这样的定位。”

Kraken法务长Marco Santori在社群平台X上针对法官William H.Orrick的这一部分判决喝采，他说：“今天，加州北区联邦法院判决在Kraken上交易的代币没有一个是证券。这对Kraken是一大胜利，也对清晰度原则和各处的加密货币使用者都是一大胜利。它也确认了Kraken长期来不会将证券上架的立场。”

Kraken代表不愿多加评论。

但值得一提的是，虽然法官判决这些加密货币本身并非证券，并不代表买卖这些加密货币就可以不被视为投资合约。

法官写道：“(豪威测试中的)橘子林比加密货币更不属于证券，但围绕两者的合约就可能构成投资合约，让它们也落入了交易法的范围。”

法官驳斥“重大问题原则”主张

Kraken的驳回动议还主张，如果要驳回此案，必须根据重大问题原则(Major Questions Doctrine)，这是最高法院制定的一项法律原则，也就是各机构在没有经过国会明确授权的情况下，不应扩大监管权力。

然而和其他法官一样，WilliamH.Orric不同意Kraken的主张，他表示，在庞大的美国经济体系当中，3兆美元的加密货币产业还没有大到足以援引重大问题原则。

两造必须在10月8日之前提交一份联合声明，包含拟议的案件时间表和审理日期。