2024-07-05 16:53:09
根据Token Terminal的数据，MakerDAO2024第二季度的收入达到新高，来到惊人的8,500万美元。自2017年12月以来，MakerDAO发行并管理超额抵押的稳定币DAI，旨在与美元1比1挂钩。它目前是第四大稳定币，流通量为51亿美元。
MakerDAO主要业务：创建稳定币DAI
MakerDAO是运行在以太坊区块链上发行DAI(美元稳定币)的去中心化自治组织。透过超额抵押借贷的方式生成DAI稳定币，其机制主要涉及以下几个步骤：
1. 抵押资产：用户将加密资产(如ETH、WBTC等)存入MakerDAO的智能合约中作为抵押品。
2. 生成DAI：智能合约根据抵押品的价值和预设的抵押率(通常高于150%)，允许用户生成一定数量的DAI。例如，如果用户抵押价值150美元的ETH，可能只能生成100DAI。
3. 稳定费：用户在生成DAI时需支付稳定费，这笔费用会根据市场情况和治理投票进行调整。稳定费是MakerDAO的主要收入来源之一。
4. DAI流通：生成的DAI可以在去中心化交易所交易、用于DeFi协议，或者直接用于支付。
5. 偿还和赎回：用户可以随时偿还DAI，并支付相应的稳定费。当用户偿还全部DAI后，可以赎回之前抵押的加密资产。
6. 清算：如果抵押品的价值下跌，导致抵押率低于最低要求，系统会自动触发清算。清算时，部分抵押品将被出售以偿还DAI，并支付清算罚金。
虽然DAI在稳定币市场中仅占少量市值，但是仍是最大的去中心化稳定币。截至2024年7月5日，加密货币市场前五大稳定币及其市场份额如下。
1. Tether(USDT)：70.02%
2. USDCoin(USDC)：21.13%
3. DAI：3.3%
4. Ethena USDe(USDE)：2.29%
5. First Digital USD(FDUSD)：1.25%
MakerDAO的收入来源
· 稳定费(Stability Fee)：当用户透过抵押加密资产生成DAI时，需要支付一定的稳定费。这笔费用会根据市场情况和治理投票进行调整，是MakerDAO最主要的收入来源。
· DAI储蓄率(DAI Savings Rate，DSR)：DAI持有者可以将DAI存入DSR合约，赚取利息。利息的来源是系统的稳定费收入，DSR的利率由治理投票决定。
· 清算罚金(Liquidation Penalty)：当抵押物的价值下跌到一定程度时，系统会自动清算抵押物，以确保DAI的价值稳定。清算时，借款人需要支付一定的罚金，这也是MakerDAO的收入之一。
· 投资收益：MakerDAO可能会将部分资金用于投资低风险资产，例如美国国债或其他稳定币，以获取额外的收益。
决定性提案：MakerDAO再投资美国国债和公司债券
去年的治理提案，让MakerDAO在今年二季市场面临回撤时，营收仍达到8,500万美元。
有过去的经验，让MakerDAO治理论坛TheDAO，在上周又通过了新提案，将价值5亿美元的稳定币DAI投资于美国国债和公司债券。
提案内提到80%的资金将分配给美国短期国债，20%分配给投资级公司债券，获取利息收益。
MakerDAO资产管理负责人TJ Ragsdale 表示“来自现实世界的收入可以抵消我们从加密货币中损失的部分收入。”
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