Arthur Hayes:美日货币互换有助币市、比特币将冲击100万美元!

2024-05-21 16:16:27

加密货币衍生品交易所BitMEX创办人Arthur Hayes今(21)日发表最新文章表示,美元兑日元汇率是最重要的全球经济变数之一,日本、美国和中国之间复杂的货币政策互动、及其对全球经济的深远影响,牵动着加密货币市场走势。

Arthur Hayes:美日货币互换有助币市、比特币将冲击100万美元!

美日货币互换有助币市

当提及由于美日利差扩大、当前日圆不断贬破新低的状况。Arthur Hayes指出,日本央行不会愿意升息,因为日本央行是日本国债最大持有者,在升息时,债券价格会下跌,这意味着日本央行将承受最大损失。

但如果日本央行不升息、联准会又不降息,美元兑日元利差依旧会存在,在美元收益率高于日圆的情况下,投资者会继续卖出日圆、导致日圆继续贬值。

然而,Arthur Hayes提到,日圆贬值将影响中国的出口竞争力,迫使中国通过人民币贬值来应对,而这可能引发中美之间的货币战争,如果美国不干预日圆贬值,中国可能采取更激进的措施,例如抛售美债、购买黄金,甚至宣布人民币与黄金挂钩,引发全球金融体系动荡。

而有一种方法可以削弱美元,让中国能够重新刺激其经济,并在不需要出售美国国债的情况下,能够加强日圆,也就是无限的美元兑日圆货币互换,而这相当于隐性实施收益率曲线控制(YCC),将导致美元过度贬值。

Arthur Hayes解释,联准会印美元、日本央行印日圆都不花任何成本,因为它们拥有各自的国内印钞机,若假设联准会用1兆美元交换等量的日圆的话:“美元会退出日本央行的资产负债表,因为日本央行必须在公开市场上购买日圆,而日圆对联准会没有用途,所以日圆会留在联准会的资产负债表上,当一种货币被创造、但留在央行资产负债表上时,它就被冲销了,联准会冲销了日元,但日本央行将1兆美元释放到全球货币市场上。因此,美元对所有其他货币贬值,因为其供应量增加了。”

比特币将上看100万美元?

在Arthur Hayes看来,美元贬值代表全球美元流动性急剧攀升,这将有利于加密货币市场,倘若美日央行真的采取简单粗暴的货币互换政策,将触发加密货币市场的新一轮涨势。

Arthur Hayes建议,加密货币交易员可密切注意未来美元兑日圆汇率的变动情况,同时可适当增加加密货币配置。他强调,当市场发现美日正展开大规模货币互换,且互换规模还在不断扩大,就很可能代表加密货币多头市场将至,比特币将上看100万美元:“如果我的理论成为现实,任何机构投资者都可轻易购买一档美国上市比特币ETF,比特币是在全球法币贬值面前表现最好的资产…当处理弱日圆问题时,我将用数学估算流入比特币的资金,会如何将比特币推升至100万美元,甚至更高。”

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