2023-04-28 11:38:08
美国证券交易委员会(SEC)近期因频繁对加密货币行业开展执法行为而获得极差的风评，前几日，加密货币交易所Coinbase甚至提告SEC，要求SEC给予“更明确的加密监管”。
今(27)日凌晨，SEC主席Gensler对监管一事作出回应，称对加密货币交易所的“法律是明确的”，他们必须遵守监管机构的要求。
Gensler：规则很明确，必须遵守
据Gensler发布的推文，他强硬地回覆了Coinbase对其“监管不明确”的指控，认为加密货币交易所提供的加密货币实际上是证券，没有模棱两可的余地：“投资合约的中介机构必须遵守证券法，并向政府注册。许多加密货币平台争辩说，他们投资的合约是别的东西。法律关心的是事实，而不是你对它的称呼。”
Gensler进一步解释了他的观点，重申了“投资合约”的定义，并将加密货币交易也纳入其中：“当你将资金投资于一家普通企业，收入预期来自公司收益时，这就构成了投资合同。投资合同的中介机构，无论是交易所、经纪人、交易商、票据交易商都需要遵守证券法，并在SEC注册。”
基于上述观点，Gensler认为许多加密货币交易所并没有遵守SEC的规定，并为投资者提供“基本的保护”，这可能导致客户再公司出现问题(包括破产)时无法取回他们的资金。
Coinbase：现在的Coinbase与SEC允许上市时是同一家公司
加密货币交易所Coinbase也于今(28)日凌晨正式回应了SEC向其发送的Wells通知。据Coinbase官方部落格，他们强硬回覆了SEC提出的执法行动，表示：“Coinbase与两年前SEC允许我们上市时的公司是同一家公司，当时我们已详细讨论了业务的各个方面，但现在它们又成为Wells通知的主题。我们当时没有上架证券，现在仍然没有。”
据CNBC相关报导，Coinbase否认了SEC对其业务涉及“投资合约”的指控，认为SEC的指控建立在其对投资合同、现货市场和托管服务有“缺陷且未经检验”的理论之上。
并且，Coinbase还逐条否认质押产品通过了Howey测试：“Coinbase的零售质押服务未通过Howey测试的四个分支。”
Howay测试是证券行业律师判断一个产品是否属于证券范畴的方法。该测试由多个条件组成，需分别判断产品是否构成以下特征：一项投资、在共同企业内的投资、合理预期利润来源于他人劳动成功
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