2023-10-25 10:13:52
不光金融平台有衍生品，比特币也有衍生品，其中首个合规的比特币衍生品是阿根廷期货交易所MatbaRofex。一般来说，金融衍生品泛指一种金融合约，该合约根据资产“衍生”而出，金融衍生产品是指其价值依赖于标的资产(UnderlyingAsset)价值变动的合约，这种合约可以是标准化的，也可以是非标准化的，所以比特币衍生品合规运行，说明了该项目的实力很强，意义非凡。看到这里，大家也明白了首个合规比特币衍生品是什么？但是介绍的不详细，下文211Coin小编为大家详细介绍。
阿根廷期货交易所MatbaRofex当地时间2023年4月12日获得阿根廷证券监管机构CNV授权，将推出受监管的比特币期货。“我们是第一家推出受监管比特币期货的拉丁美洲交易所，”MatbaRofex总裁安德烈斯·庞特(AndresPonte)在一份短信声明中表示，该交易所将从5月开始交易这些工具，可能会要求投资者存入约40%的期货合约价值的保证金。据悉，基础资产将为比特币价格指数，该指数基于12个不同的当地加密交易所，以阿根廷比索实时发布资产价格。
最初的金融衍生品是为了保障国际贸易中商品价格得以平衡，比如美国公司向英国出口一批货物，那么美国公司为了避免汇率波动带来的风险，就会和投资者建立一份衍生品合约，这样就把汇率变动的风险转移到投机者。现在的衍生品根据一系列交易衍生，比如大麦价格、黄金价格等。
金融衍生产品的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。
比特币衍生品随着整个加密市场的发展不断增加。其中包括比特币合约交易、交易所交易票据(ETN)、交易所交易基金(ETF)。
1、比特币合约交易
合约交易是一种数字资产交易所衍生产品。类似于期货，承诺在未来某个时间交割一定数量标的标准化合约，投资者无需支付全额费用，通过交易平台选择买卖方向和杠杆比例，就可以买到一份相当于保证金数额几十倍的合约。用户可以通过判断涨跌，选择买入做多或卖出做空合约来获取数字资产价格上涨/下降的收益。合约交易使用差价交割的模式，合约到期时，所有未平仓的仓位，按照指数价格最后一小时的算术平均价进行平仓，而不是进行实物交割。
举个例子，如数字货币交易所58Coin旗下的数字永续合约，该永续合约是以持有币种为计价单位和结算单位的数字货币合约。与期货合约不同，永续合约没有到期日期，因此不会发生结算。目前永续合约支持BTCUSD,EOSUSD等合约双向交易，并提供多倍杠杆，目的是容许高杠杆情况下复制现货市场的情况。该合约不会结算，并能够通过锚定机制跟紧标的参考的指数价格。
保证金和杠杆：
所有保证金都以持有币种计算，您可以在该币种合约上进行双向交易，买多或卖空。
杠杆提供2倍、3倍、5倍、10倍、20倍、33倍、50倍、100倍。您可以在开仓时选择使用的杠杆，开仓后杠杆无法二次调节。(多合约之间杠杆相互不受影响。)
2、交易所交易票据(ETN)
ETN是发行人信贷支持的债务政券，由发行人跟踪比特币价格的表现，使投资者能够接触到比特币投资但投资者本身不拥有比特币。ETN即交易所交易债券或交易所交易票据，一般为投资银行发行的债券类产品。最早由巴克莱银行(BarclaysBankPLC)于2006年发行。这种债券之所以不同于其它形式的债券，主要是来自于它的报酬，ETN的报酬是基于特定市场指数的报酬，减去必要费用，并不支付固定利息，且不保障本金。因此，ETN可以理解为债券与ETF部分特征的结合，是一种结构化产品，在交易所交易，利息通常只有在卖出时才会支付。ETN与债券一样有到期日，通常为30年。
3、交易所交易基金(ETF)
类似开放型基金，上市交易且基金份额可变。ETF在交易方式上结合了封闭式基金和开放式基金的交易特点，既可以在交易所买卖交易，也可以进行申购、赎回。买进(申购)基金份额有两种方式，一是现金，二是用一揽子股票。但在卖出或赎回时，投资者得到的是一揽子股票而非现金。ETF最大的作用在于投资者可以借助这个金融产品具备的指数期货、商品期货的特性套利操作，有助于提高股市的成交量。ETF最早产生于加拿大，而其发展与成熟则主要在美国。以美国为例，从1993年底到2003年底，美国ETF基金资产从4.64亿美元增长为1509.83亿美元，相当于翻了324倍。截至2004年6月底，全球ETF产品资产总值达到2464亿美元，遍布世界各大证券市场，是近10年来发展最为迅速的金融产品之一，成为一种大众化的投资工具。
以上内容带大家了解首个合规比特币衍生品是什么？可能对于投资者来说，最熟悉的比特币衍生品就是合约交易，其实除了合约交易之外，还包括交易所交易票据(ETN)和交易所交易基金(ETF)，交易所交易票据是一种发行人信贷支持的债务证券，它可以为投资者提供对标货币汇率变化的风险敞口，通过跟踪比特币的价格走势让用户在无需购买真正的比特币的情况下，参与到比特币的投资中来。比特币ETF则像是一种开放式基金，在交易所上市交易、基金份额可变，感兴趣的投资者可以多了解一下。
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