瑞银32亿美元收购瑞士信贷！160亿瑞郎的瑞信AT1债券恐全额注销

国际知名大型投资银行瑞士信用贷款(Credit Suisse，下简称瑞信)，原本在昨晚传出在其最大股东的支持下，已拒绝了瑞银集团(UBS)的10亿美元收购。

不过在瑞士政府极力促成下，今(20)日清晨在瑞士总统Alain Berset亲自主持记者会情况下，瑞银正式以30亿瑞郎(约32.5亿美元)全股票交易的方式收购瑞信；此外瑞士央行还将向瑞银提供1,000亿瑞郎的流动性支援、同时为瑞银接管的潜在资产损失，提供90亿瑞郎的担保。

瑞士国家银行表示：“由瑞士银行集团接管瑞士信贷，发现了在此特殊情况下，确保金融稳定和保护瑞士经济的解决之道。”

瑞银董事长Colm Kelleher则表示：合并后他将缩减瑞信近年来持续亏损的投资银行业务，保留瑞信旗下表现较好的Swiss Universal Bank。

为了加速完成收购，瑞士政府甚至拟修改该国的法律以绕过股东投票程序，以便尽快完成合并案，可见瑞信其背后牵扯的金融风险有多么庞大。目前包括：欧洲央行、美国联准会、美国财政部皆表示：乐见瑞士当局支持金融稳定的快速行动。

160亿瑞郎的瑞信AT1债券恐全额注销

不过值得注意的是，瑞士金融监管机构Finma表示，价值约160亿瑞郎的瑞信一级资本(AT1)债券将减记为零，以增加该行的核心资本。但这也代表持有相关债券的投资者恐血本无归，激起债券投资人的愤怒，一位银行家表示：“此一决定可能导致欧洲债市的‘恶梦’，特别是考虑到债券持有人遭受的损失比瑞信的股东更深重。”

AT1债券用于在银行倒闭时充当资产负债表上的缓冲，如果银行的资本适足率低于某个水平，这类债券的持有人将面临永久性损失，或债券将被转换为股权。

而这桩历史性的收购，相当于瑞银集团仅以瑞信在全盛时期市值不到4%的代价成功入主。历史数据显示，2007年瑞信市值达到顶峰约877亿美元，最新市值则下滑至约80亿美元。