2023-02-01 09:07:24
区块链数据分析公司Glassnode在周一发布的链上周报中表示，本周加密货币持续上涨，比特币价格在30日达到2.39万美元的高点，创2022年8月以来的最高水平，年初迄今涨幅逾43%，也让比特币在1月创下自2021年10月以来的最佳月度表现。
Glassnode认为此波反弹是受历史性的现货需求与一系列的轧空所推动，反弹使大部分市场重新获利，并让期货市场以健康的正价差交易。报告中为此也探讨了衍生品市场和现货交易所中值得关注的动态。
期货轧空、基差转正
报告首先表明，尽管相对于市场规模的总杠杆率有所下降，但最近出现期货轧空和期货基差(futuresbasis，即现货价格-期货价格)转正的现象。
1月份的反弹不例外地由衍生品市场内某种程度的轧空所推动，迄今为止，在三波轧空潮中清算了超过4.95亿美元的空头期货合约，随着反弹结束规模有所下降。1月中旬最初的轧空令许多交易员感到意外，多头清算占整体比例创下15%的历史新低，有85%的清算是空头。
来源：Glassnode
在比特币永续合约资金费率和3个月期货滚动基准收益率中，套利基差现已回到正值区域，年化利率分别为7.3%和3.3%。此前在11月和12月的大部分时间里，所有期货市场都出现逆价差(backwardation)，这表明“积极情绪”回归，或许还带有投机的一面。
永续合约年化资金费率和3个月期货滚动基准收益率1月转正。来源：Glassnode
交易所现货比特币余额普遍下降、资金流出降温
报告也观察到，尽管交易所相关链上活动的主导地位下降，现货交易所比特币余额普遍降低。
交易所持有的比特币总余额约为225.1万比特币，占流通供应量的11.7%，创2018年2月以来的低点。
交易所得比特币余额。来源：Glassnode
流入和流出交易所的比特币总量目前皆约为6.25亿美元/天(即总计12.5亿美元/天)。从净值上看，每日净流出量约为2,000万美元，仅占总量的1.5%，表明交易所资金流量非常平衡，这与11月至12月不同，当时交易所的净流出量约为每天2至3亿美元。
来源：Glassnode
交易所史上最大的比特币月度流出发生在11和12月期间，所有交易所的流出量达到-20万比特币/月。今天，净流量已恢复中性，反映出资金流出正在降温。这可能意味着新需求相对于新发动的支出有所放缓，因为市场今年迄今已上涨超过43%。
交易所比特币资金净流量回归中性。来源：Glassnode
2019年的比特币买家群体现已回归盈利状态
比特币价格当前的反弹已突破了几个市场群体的平均套现价格(average withdrawal price)，包括2019年之前的比特币买家群体推至盈利状态，2019当年平均套现价格为21,800美元。
然而，那些在2020年后才购买比特币的买家仍处于亏损状态，需要比特币价格涨至28,000美元以上才能看到盈利。2021年之后的买家群体也要当比特币价格接近38,000美元的时候才能获利。
比特币在今天凌晨失守23,000美元大关，今早最低跌至22,500美元，截稿前报22,823美元，近24小时下跌约3.85%。
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