2023-01-20 22:45:44
币安智能链(BSC)很成功，但不难感受到它正在逐步边缘化。从稳定币、Bribe、衍生品再到最近的流动性质押，近一年不少热点都与BSC关系不大。BSC的版本仿佛还停留在两年前，创新能力依然羸弱，「大而不强」是对当前BSC 处境最好的诠释。为何会如此?最近BSC 转向「改革开放」的动作又将带来什么机会?且看下文：
BSC 目前步入沼泽地的原因可以归结为：
孤立主义：自己玩自己的，重复造轮子，熊市下更跟不上节奏了
地基不稳： DeFi 组合复杂化趋势下，基础设施项目的差距影响指数级放大
竞争失序：与币安的关系比团队能力重要，劣币驱逐良币，进一步恶化生态
孤立主义：咋一看BSC TVL 还是不错的，但比照一下ETH 与BSC 的DeFi 头部项目，不难看出BSC 在稳定币、流动性质押以及Bribe 等方面的缺失，DEX 上集中流动性也发展缓慢, Lend 上Venus 更是至今连坏账都没处理好。BSC 长期孤立主义，并未积极引入主流项目，而是支持本土Fork ，而熊市下资源更加匮乏，市场对重复造轮子兴趣不大，导致BSC 依赖Fork 项目都跟不上节奏了。
地基不稳：在DeFi 发展逐步入成熟的当下，新项目要起来多数会利用现有的项目组合，正所谓站在巨人的肩膀上看得远。以Op 和Arbi 上的新锐项目为例，以Op 为主的期权平台Lyra 是基于合成资产平台SNX 构建的，而SNX 的的原子交换更是涉及三方协作：Curve 提供Stableswap ， SNX 提供合成资产和预言机交易，而OP 提供在Curve 上的挖矿激励。
前不久Arbi 上推出稳定币收益产品的Rage_Trade, 其也是构建在GMX、Uniswap、AAVE 三个协议之上的。GMX 固然是最重要的基础，但Uniswap V3 的高效率，AAVE 的安全和可靠也功不可没。倘若在BSC 上做这个，GMX Fork 体量到不了不说，Pancake 的低效率和Venus 的未处理坏账威胁都会成为重要的阻碍。
在这种复杂组合下的创新，对于几乎所有的重要环节都略差一头的BSC，就会指数级放大劣势。假设BSC Fork 项目风险是主流项目的2 倍，那么依赖组合3 个项目构建的项目就要承受222= 8 倍的风险。此外，BSC Fork 了代码，但是Fork 不了团队，团队能力的差异就决定了长期迭代下来看差距会越拉越大。
举个例子，Lido/FRAX 和Curve/Convex 在ETH 上构建起了LSD 竞争生态，BSC 也曾经试图扶持Ankr 和Wombat 为核心组建起LSD、稳定币、Bribe 的完整生态，但结果是什么呢?币安重点扶持基础设施级项目Ankr 的团队能力和品行皆差，合约设计缺陷不说，还监守自盗，最后还化身小丑背刺了共建流动性池的对手, 成功的让这个宏大的计划破产。下图为《24 孝之Ankr 送钟BSC》
竞争失序：在上述计划中Wombat 是允许单币质押的DEX，Ankr 和pStake、Stader 共建LSD 流动池，结果Ankr 监守自盗增发代币把其他两家LP 薅光了，最后自家的全赔偿，而对家只赔一半。适时三家中仅有Ankr 在币安上架，币安支持力度大自然有能力应对危机。而其他两家规模小无能应对Ankr 背刺，黯然出局，经典的劣币驱逐良币。就是说，与币安的关系基本决定了谁是赢家，这样筛选出来的项目与经历市场搏杀的项目相比，团队能力差距可想而知。
(下图为各家危机当月的BNB LSD TVL 变化, Ankr 下降不到30%， 其他两家下降60%/ 80%。)
近期BSC 团队频频释放走向「改革开放」的讯号，或明或暗的推动「引进外资」，向GMX、Uniswap 等主流项目抛去了橄榄枝。如果最后BSC 在基础设施级的项目方面补全，虽然BSC 有中心化问题，但币安带来的强劲支持也足以使其在下一轮牛市中分得一杯羹。这些主流项目的引进就像上一轮支持EVM 的BSC 一样重要，上一轮的项目构建在EVM 之上，而下一轮的项目则构建在这一轮的基础设施项目之上。
此事若能成，自然也会给BSC 的带来创新项目的机会，加上BSC 得天独厚的流量等优势，有着比较大的想像力。不过虽然这是利好BSC 发展的，但对币安员工个人而言，发新项目会带来更大的收益;对于GMX 等主流协议而言，社区对于是否部署到BSC 也存在一定分歧，推进这一改革还是存在不小的难度。
总结，在创新项目越来越依赖组合的当下，孤立主义下的BSC 由于地基不稳步入了沼泽地，而转向改革开放或许可以Make BSC Great Again。这一天的来临尚且需要一定的时日，继续耐心观察其中的机会。
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